MySustainableCorner – juillet 2024

À retenir ce mois-ci

• Les obligations sociales émises par les institutions financières européennes sont encore peu fréquentes sur le marché des obligations durables. Selon Environmental Finance, à ce jour, ces obligations ont atteint 88 milliards de dollars, contre 440 milliards de dollars d’obligations vertes. Les investisseurs démontrent beaucoup d’appétit pour ce type d’obligations, comme en témoigne le récent succès de l'obligation sociale émise par Deutsche Bank, qui a été souscrite plus de 13 fois par les investisseurs.
• L'émission d'obligations durables en 2024 – obligations vertes, sociales, durables, sustainability-linked bonds et de transition – a dépassé le cap des 500 milliards de dollars (chiffres provisoires de l'Environmental Finance Data à début juillet 2024). Le marché des obligations durables a atteint ce jalon en milieu d’année, pour la quatrième année consécutive : le marché est sur la bonne voie pour attendre le trillion d’émissions d’ici la fin de l’année.
• La Banque centrale européenne (BCE) a décidé de fixer des objectifs de décarbonisation pour ses portefeuilles d'obligations d'entreprises. Elle vise pour la première fois des réductions à court terme des émissions de gaz à effet de serre dans son portefeuille d'obligations d'entreprises de 352 milliards d'euros (376 milliards de dollars) et envisage des "mesures correctives" si celles-ci s'écartent d'une trajectoire de décarbonisation stricte.
• La Climate Bonds Initiative, les Principes pour l'investissement responsable (PRI) et l'Initiative financière du Programme des Nations Unies pour l'environnement (UNEP FI) ont annoncé leur collaboration pour promouvoir l'interopérabilité mondiale et la mise en œuvre de taxonomies de finance durable ainsi que d'autres cadres. L'objectif est de parvenir à un consensus sur les définitions et les concepts de la taxonomie (entre les régulateurs, les décideurs politiques et les utilisateurs), de soutenir le développement des taxonomies et de fournir des outils pour leur mise en œuvre.

Le graphique du mois

Évolution des émissions totales de CO₂ et de la valeur du portefeuille pour les détenteurs d'obligations souveraines dans le PSPP et PEPP

La disponibilité des données climatiques pour les obligations souveraines s'est améliorée ces dernières années, reflétant une tendance plus large du marché vers une communication renforcée sur les questions climatiques.

Source : ISS, Carbon4 Finance, World Bank, Bloomberg, UNFCCC and ECB calculations
PSPP : Public Sector Purchase Programme
PEPP : Pandemic Emergency Purchase Programme
LULUCF : Land-Use, Land Use Change and Forestry