Insights | Ostrum Asset Management

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INSIGHTS EXPERTISES

Les nouveaux enjeux de la gestion assurantielle

Après la délicate phase de hausse des taux, de nouveaux horizons prometteurs s’ouvrent pour la gestion assurantielle, même si d’autres défis sont à relever.

20/07/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

Parole d’expert : 2023, une année de tous les changements pour les assureurs

Le mouvement des taux depuis mi-2022, à la fois très attendu et pourtant surprenant par son ampleur, a bouleversé certains paradigmes de gestion ancrés depuis plusieurs décennies. Les nouvelles règles comptables internationales IFRS viennent également modifier le classement des actifs pour un grand nombre d’assureurs. L’année 2023 offre donc l’opportunité d’une revue de la structure des portefeuilles et de la mise en place d’une gestion plus active , afin de tirer pleinement profit des nouvelles conditions de marché, tout en intégrant les préoccupations comptables, explique Rémi Lamaud, Expert Solutions, direction Gestion assurantielle et solutions ALM chez Ostrum AM.

01/06/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

Focus sur l’Amérique latine

L’Amérique latine est la région la mieux positionnée pour bénéficier de la fin (proche) du cycle de resserrement monétaire de la Fed.

26/04/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

La stratégie Volatility Risk Premium

La prime de risque de volatilité représente la prime que les investisseurs sont prêts à payer pour se protéger contre les mouvements importants du marché. Notre stratégie Volatility Risk Premium repose sur un modèle quantitatif et est conçue comme un produit de revenus (Income). Il se concentre sur la vente de la volatilité des actions et vise un bêta inférieur à celui des actions, sans le risque structurel de duration auquel la plupart des produits Income sont exposés. En 2022, notre stratégie a mieux résisté que la plupart des stratégies Income dans un environnement de hausse des taux d'intérêt grâce à son absence de risque de duration. Avec plus de 5 années d'expérience, notre stratégie a généré de solides rendements ajustés du risque et un ratio de Sharpe supérieur à 0,6 sur la période. Elle s’est montrée diversifiante en tant qu’investissement stratégique de long terme dans une allocation. Principaux risques de la stratégie : Risque de perte en capital, risque lié à la volatilité, risque lié à l'actif sous-jacent, risque lié au modèle.

12/04/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

Une indispensable gestion active pour profiter du rallye obligataire

Après une année 2022 désastreuse sur le marché du crédit, celui-ci a connu des débuts fulgurants en 2023. Est-ce justifié ou bien y a-t-il un excès d’enthousiasme, notamment sur le high yield ? Les réponses de Philippe Berthelot, directeur gestion crédit et monétaire chez Ostrum Asset Management.

21/03/2023

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La normalisation des valorisations sera favorable au smart beta

Sur des marchés qui manquent de lisibilité et connaissent une faible liquidité quotidienne, les stratégies de smart beta peuvent-elles être efficaces ? Nicolas Just, directeur de la gestion quantitative actions chez Ostrum Asset Management, décrypte les évolutions de cette gestion, alors que les conditions de marché se modifient de nouveau.

21/03/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

Soutien financier aux pays en développement : le sésame chinois

Après 3 années d’absence liées à la pandémie Covid-19, la Chine fait un retour en force sur la scène internationale, notamment dans le cadre commun du G-20 pour la renégociation de la dette des pays pauvres créée en 2021. Quels sont les enjeux et les implications en termes de stratégie d’investissement ?

15/03/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

2023, l’année de la dette émergente ?

23/02/2023

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INSIGHTS EXPERTISES

Assureurs : 9 questions pour comprendre comment notre gestion soutient votre stratégie

Pour comprendre comment la gestion d’actifs peut soutenir la stratégie financière, comptable, réglementaire et ESG des assureurs, nous avons interrogé Gaëlle Malléjac, Directrice des Gestions assurances et solutions ALM, Nathalie Pistre, Directrice Recherche et ISR, et Mathieu Cheula, Directeur général délégué.

11/10/2022

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INSIGHTS EXPERTISES

Nouveau paradigme sur les marchés : quelles stratégies pour les assureurs ?

Quand les impératifs réglementaires auxquels sont soumis les assureurs se conjuguent à un marché volatil et à un contexte de remontée des taux, cela n’est pas sans conséquence sur leur stratégie d’investissement. S’il n’existe pas de réponse unique face à ces nouvelles conditions de marché, celles-ci leur imposent néanmoins de questionner l’allocation de leurs portefeuilles pour répondre aux objectifs comptables, d’adossement actif-passif, d’investissement socialement responsable ESG propres à chaque assureur, explique Rémi Lamaud, expert solutions, direction gestion assurantielle et solutions ALM chez Ostrum AM.

13/06/2022

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INSIGHTS EXPERTISES

Pourquoi les assureurs accordent-ils autant d’importance à la durabilité

Le secteur de l’assurance est très affecté par le changement climatique. L’ESG est devenu un enjeu plus global qui inclut ses actionnaires, clients, employés, fournisseurs et communautés. Les assureurs doivent ainsi tenir compte dans leur stratégie des risques et opportunités d’ordre environnemental, social et de gouvernance, en tant qu’assureurs et investisseurs. S’ils sont principalement affectés par les problématiques environnementales (risques physiques et de transition), ils le sont également par les questions de transformation sociétale et de gouvernance. Ils doivent s’adapter et innover afin de rester compétitifs : c’est une préoccupation essentielle, à l’heure actuelle et pour les années à venir.

05/04/2022

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INSIGHTS EXPERTISES

Obligations durables : discernement impératif face à l’explosion du marché

L’impact vu par un gestionnaire d’actifs. Face à la diversification du marché, en termes d’émetteurs et de diversification de titres, une analyse exigeante est impérative. Car le greenwashing est en embuscade.

05/04/2022